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为什么大额交易员只能选择ECN/STP经纪商?原因有哪些?

来源: 中亿财经网整合 作者: 中亿财经网-谭佳 2020-03-20 加入收藏 800

ECN的英文名称为 Electronic CommunicationNetwork,是一种电子网络系统,类似于把普通交易员、经纪商和流动性提供者联系起来的交易所。ECN经纪商不需要在自己的柜台上就可以直接将所有订单通过电子方式发送给流动性提供商。经纪人平台直接连接到流动性提供商(通常是摩根大通、巴克莱或花旗等大银行)和报价最优的银行进行交易。为了简明起见,下文将流动性提供方统一简称为银行。一家很好的 ECN经纪商会能接触到许多银行的报价,以减少客户的差价,因为系统能使交易者与最佳报价相匹配。这种类型的经纪也称为 STP (IntelligenceTransfer,简称 STP)经纪,因为他们将交易直接交由第三方而非做市商处理。它们又被称为“不设柜台”的经纪人。

在使用 ECN/STP经纪商时,您的最终交易对手将是第三方,也就是经纪人的一个流动性提供方。也就是说,经纪人和你没有利益冲突,因为他不能从你的亏损中获利。这样做有什么好处?您的交易帐户可将您与银行连接,您可代表经纪人直接与提供最优报价的银行交易。也许听起来很难理解,但可以想象一下,你直接使用经纪人的账户和银行进行交易。假如你的交易是赢利的,经纪人就会向银行要钱;如果你的买卖是亏损的,经纪就会把钱转到银行。这就是说,不管你赚多少钱,你赚的是银行的钱,而不是经纪人的钱;不管你输了多少,你却亏本了,而非你的经纪人。

假如 ECN/STP经纪人允许你直接与流动性经纪人进行交易,那么经纪人是如何赚钱的?经纪人有两种赚钱的途径:

一、经纪商可以对系统显示的差价进行“加价”。假定一位交易者加了1点,当银行价差为1点时,平台显示的是2点价差。当你进行某笔交易时,市场向你的交易方向移动100分,你就会赚98分(100减去2分的差价),而你的经纪人就可以赚1分(加价)。该银行将损失99分(100减去1分差)。反之,当市场反向移动100个点时,你就会失去102个点(100加上2个点差),而你的经纪人仍然会赚1个点的差价(加价)。该银行的利润为101点(100点加上1点差价)。无论哪种情况,经纪人都能赚到1点,所以你和你的经纪人之间不会有利益冲突,因为经纪人在你交易的时候赚到钱,无论你是否亏损。

经纪人可以向您的交易收取佣金,并让您根据银行的报价直接进行交易。经纪人每手交易可以收10美元。这样的话,经纪人靠佣金赚钱,你可以直接和银行做交易,而经纪人不需要加价,差价很小。

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