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什么是外汇直盘和交叉盘?如何理解?

来源: 中亿财经网整合 作者: 中亿财经网-周盛梅 2019-07-23 加入收藏 485

在外汇市场上,从事外汇交易的报价银行在报出外汇交易价格时一般采用双向报价法,即同时报出银行买入价和银行卖出价,往往小的数字在前,为银行的买入价;大的数字在后,为银行的卖出价。

买入价是银行愿意以此价格买入某货币的汇率,卖出价是银行愿意以此价格卖出某货币的汇率,买入价与卖出价之间的价格差额为价差。买入和卖出都是针对银行而言的,银行买入即投资者卖出,银行卖出即投资者买入。

卖价往往比买价高,其差价就是银行的收益。卖出价-买入价=点差,点差是银行赚钱的来源,点差越小,对于投资者来说意味着交易成本越小。一般来说,点差的大小取决于两个方面,一个是投资者所选择的经纪商的性质,如国际性大银行的点差一般为0-3 点,经纪人的点差一般为3-5点,国内银行的点差一般为8-12点(特指保证金交易的点差);另一方面,点差大小还取决于所交易货币的关联因素,如外汇市场的稳定程度、交易货币的流通性、交易地点及交易量大小等。外汇市场上稳定的、交易额大的货币,其点差较小(这是货源充裕、买卖通畅的原因),反之,则点差较大。如EUR/USD的点差一般只有2-3点,USD/JPY的点差则一般为5-6点(针对国际经纪商而言)。

例如,交通银行正在报美元兑日元的价格为USDJPY :100.95(买价)/101.05(卖价),这表示交通银行此时愿意以1美元=100.95日元的价格收购日元,同时愿意以101.05日元=1美元的价格卖出日元。如果在这个价格维持的一分钟内,交易者以101.05的价格买进10万美元等值的日元,30秒钟后如果交易者又想卖出到手的日元而换回美元,就只能以100.95的价格将日元卖给银行,中间损失的点差为101.05-100.95=10点,即在价格没有变动的这一分钟内,这1手的交易就要损失大约100美元。事实上,在这一分钟内,有无数的交易者在买进和卖出,这10个点就是银行在美元兑日元上自行设置的固定点差。

直盘货币

所谓直盘货币就是在汇率的报价中与美元直接挂钩的外汇币种。

在外汇市场上,外汇交易银行所报出的买卖价格,如果没有特殊标明,均是指所报货币与美元之间的比价。如“日元现在的价格是100.50”,指的就是日元兑美元的价格为1美元=100.50日元。

通常情况下,各大银行和经纪商只报7种货币对的直盘货币,因为此7种货币对美元的流通量很大,它们既包括直接标价法下的货币也包括间接标价法下的货币,具体是:欧元兑美元、英镑兑美元、澳元兑美元、美元兑瑞郎、美元兑日元、美元兑加元、美元兑港元。

交叉盘货币

交叉盘货币,是指除美元之外的其它货币之间的汇率。交叉盘货币的汇率一般是通过对美元的汇率进行套算而得出来的。如“马克兑日元”为交叉货币交易,在实际兑换中可分为两步,首先是以马克兑换美元,然后以美元兑日元,从而完成“马克兑日元”的交易。

交叉货币汇率的计算方式有三种:

1)当两个货币同为直接标价法的货币时,两个汇率交叉相除。

如:USD/CNY:8.3500/15 ;USD/HKD=7.9000/15

则HKD/CNY=(8.3500÷7.9015)/(8.3515÷7.9000)=1.0568/72

2) 当两个货币同为间接标价法的货币时,两个汇率交叉相除。

如:EUR/USD:1.1010/20;AUD/USD=0.6873/83

则EUR/AUD=(1.1010÷0.6883)/(1.1020÷0.6873)= 1.5996/6034

3)当一个为直接标价法的货币,另一个为间接标价法的货币时,两种汇率垂直相乘。

如:EUR/USD:1.1035/45 ;USD/CNY =8.2775/95

则:EUR/CNY=(1.1035×8.2775)/(1.1045×8.2795)=9.1342/447

以上只是交叉货币汇率的计算方式,事实上,各种交叉汇率都已经被交易系统计算好了,只等交易者点击买卖指令。


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